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降費潮向主動型產品擴散

中國證券報 萬宇

2019年11月28日

  10月以來,頻頻有基金公司發布公告調低基金產品管理費和托管費。據記者統計,截至11月27日,宣布調低費率的基金中,有29只為主動型基金,年初從ETF領域開始的降費潮有向主動型基金領域擴散的趨勢。
  業內人士指出,在產品同質化較為嚴重的背景下,費率高低成為投資者考慮的一個重要因素。目前投資者投資意愿不高,銷售競爭加劇,費率的重要性有所提高,導致一些基金公司選擇調低管理費和托管費吸引投資者。
  向主動型基金蔓延
  今年,降費搶市場成為公募基金行業的一個趨勢,這一現象從競爭激烈的ETF領域開始。3月15日,平安基金旗下新發產品平安創業板ETF正式成立,該基金的管理費率只有0.15%,托管費率為0.05%,合計費率僅為0.2%,是除華夏、銀華、博時旗下央企結構調整ETF外,管理費率最低的ETF。
  隨后,多家基金公司跟進,比如行業龍頭易方達基金就一口氣下調4只產品費率,易方達MSCI中國A股ETF、易方達MSCI中國A股ETF聯接基金、易方達中證500ETF3只基金的管理費均由0.50%下調至0.15%,托管費由0.10%下調至0.05%,易方達中證500ETF聯接基金的管理費由0.50%下調至0.15%。
  廣發基金更是下調旗下廣發創業板ETF及其聯接基金的管理費和托管費,合計費率從0.60%/年降至0.20%/年。不同于此前基金公司用新發產品或規模排名相對靠后的產品試水,廣發創業板ETF是跟蹤創業板指數中規模第二大的股票ETF。
  值得注意的是,降費搶市場這一趨勢還在繼續,并且從被動型基金向主動型基金蔓延。近期,多只基金均公告下調費率,并且以主動型基金為主。據統計,10月以來,截至11月27日,至少有29只主動型基金先后發布降低費率的公告,部分產品還將管理費率和托管費率一同降低。
  降費搶市場
  具體來看,降費的基金類型中,混合型基金占了多數。據統計,10月以來,共有18只混合型基金宣布降低費率,其中有5只產品出現管理費率和托管費率的雙降。
  在降費幅度方面,多只基金都將管理費降至了較低水平,嘉實新趨勢靈活配置混合、鵬華興安定期開放靈活配置混合、天弘策略精選混合等基金降費后,管理費都低至0.6%,其中招商盛合靈活配置混合、天弘策略精選混合降費前的管理費為1.5%,降幅較大,達到六成。還有債券型基金甚至將管理費調低至0.15%。
  談及降費的原因,公募基金人士表示,降費是基金公司在產品同質化較嚴重的背景下搶占市場的方法之一。在指數基金領域如此,現在主動型基金亦出現這樣的趨勢。盈米基金表示,主動型權益基金同質化也比較嚴重,目前市場上主動型權益基金已經有數千只,對于普通投資者來說,除了基金產品的業績外,很難辨別其中的區別,費率高低也就成了投資中的一個考慮因素。

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